德冠新材2023年年度董事会经营评述

　　BOPP薄膜是以聚丙烯为原料、通过双向拉伸工艺制备的塑料薄膜，具有质轻、无毒、无臭、防潮、机械强度高、尺寸稳定、印刷性能好、气密性较高、透明性好、污染低等优点，素有“包装皇后”的美誉。BOPP薄膜通过印刷、涂胶、制袋、涂布、背胶、模压以及与其他基材复合等加工方式，最终广泛应用于食品饮料、胶带、服装、消费电子、日化用品、烟草等领域，起到防伪、保护、标识、粘合、外观美化等重要作用。随着技术的发展，近年来BOPP薄膜逐步突破电、磁、光学、耐高温、耐低温、阻隔、气调、抗菌等功能，越来越多的运用于新能源电池、电子、光学显示、半导体照明、太阳能、OLED、医疗、家居装饰等领域。

　　BOPP薄膜总体由通用型BOPP薄膜和功能性BOPP薄膜组成。从行业整体来看，通用型BOPP薄膜产品市场供应相对充足，功能性BOPP薄膜市场产品技术含量高、研发周期长、市场需求增长迅速。功能性BOPP薄膜是指具有一定特殊功能的双向拉伸聚丙烯薄膜，在配方设计、添加剂的应用、制备工艺上明显有别于业内技术成熟的通用BOPP薄膜。功能性BOPP薄膜具有特殊的物理和化学性质，例如热粘合性、高遮光性、高阻隔性、高表面附着力、防腐抗菌性等特殊的表观特性等，这些特性能够满足下游加工及最终应用领域对材料的特殊性能要求。

　　根据行业专业研究机构卓创资讯301299） （301299.SZ）的统计，中国已成为全球BOPP生产及消费大国，近十年中国 BOPP薄膜产量占全球的35%-50%。2019-2023年中国BOPP消费量先增后降，2023年出现负增长。需求端释放出缩量信号，终端需求增速多数有下滑，导致2023年BOPP需求总量增速为-10.22%，较2022年减少45.84万吨。2023年整体延续2022年下跌行情，年内跌多涨少，盈利空间被压缩，年均毛利较2022年均值有所下降。

　　卓创资讯研究表示2024年BOPP在宏观经济形势偏好的预期下，价格运行区间或相对平稳。未来五年中国BOPP需求量，预计将基本呈现增长的态势。一方面出口需求在2023年出现下滑后将稳步提升，另一方面国内消费量在各下游领域发展配合下将陆续扭转2023年缩量趋势缓慢提升。内需、外需共同配合，中国BOPP需求量预计在未来五年整体呈正增长，预计2028年需求总量增至478.30万吨，需求总量平均增速可达3.55%。

　　BOPP薄膜最终广泛应用于食品饮料、胶带、服装、消费电子、化妆品等消费领域。其中，功能性BOPP薄膜的发展情况与下游包装印刷、食品饮料、消费电子、化妆品等行业息息相关。

　　近年来，包装行业总体保持稳定发展，根据中国包装联合会《2022年全国包装行业运行概况》数据显示：2022年，我国包装行业规模以上企业 9,860家，规模以上企业累计实现营业收入 12,293.34亿元，较2021年 12,041.81亿元增加251.53亿元。

　　我国印刷行业总体保持稳定增长，根据国家统计局数据显示，2019-2022年我国印刷和记录媒介复制业规模以上企业营业收入呈现增长趋势，年平均增长幅度达4.45%，行业营业收入由2019年6,649.40亿元增长至2022年7,654.20亿元。2023年行业营业收入有所下滑，降至6,576.9亿元。

　　绿色印刷也已经成为印刷行业发展的重要主题之一，印刷行业逐步推广使用绿色环保低碳的新技术、新工艺、新材料，鼓励印刷企业使用低VOCs的相关材料。绿色印刷对于印刷材料的环保性能要求更高，更加环保的功能性BOPP薄膜受到下业的认可。

　　食品饮料包装是功能性BOPP薄膜主要应用领域之一。功能性BOPP薄膜在糖果饼干、鲜食蔬果、饮料包装领域具有独特的优势；如无胶膜广泛应用于白酒、牛奶包装等。为了满足消费者对包装便利性提出的高要求，生产商对于食品包装及其材料的选取和性能将会更细致深入。技术含量高、使用效果好、环保无害的功能性BOPP薄膜作为包装基础材料受到食品包装行业的青睐。食品饮料行业稳定发展及其广阔的市场空间能够极大带动BOPP薄膜的需求。

　　根据国家统计局统计，2019-2022年我国规模以上食品制造业企业营业收入维持稳定增长，四年平均增幅达4.84%，规模以上食品制造业企业营业收入由2019年19,074.10亿元增加至2022年22,541.90亿元。2023年出现下滑，同比下降

　　根据国家统计局统计，2019-2023年我国规模以上酒、饮料和精制茶制造业企业营业收入总体保持平稳波动，行业营业收入由2019年15,302.70亿元增加至2022年16,947.00亿元，2023年回落至15,516.2亿元。

　　食品饮料行业市场容量巨大，行业平稳发展成为了功能性BOPP薄膜行业发展的主要动力之一。此外，随着消费水平和科技水平的提升，消费者对包装提出更高的要求，叠加环保趋势的进一步加强，包装过程中更为环保的功能性薄膜应用更加广泛。

　　消费电子行业是功能性BOPP薄膜重要下业。消费电子对于功能性BOPP薄膜的需求主要体现在产品外包装、制程耗材、标签等方面。近年来，在移动互联网技术不断发展、消费电子产品制造水平提高和居民收入水平增加等因素的驱动下，消费电子行业保持较大的市场规模。功能性BOPP薄膜可用于电子元件、电路板背面散热用的石墨烯转移耗材。通过在薄膜上涂覆离型涂层，与石墨烯胶膜进行对贴、模切后，将薄膜上粘附的石墨烯完整转移至电子元器件关键散热位置上，提升了模切的定位精准度、减少了切刀损耗、保护了石墨烯转移的完整性，最终应用于智能手机、平板电脑、智能穿戴装备等制造过程。

　　根据市场调研机构IDC跟踪报告，2023年全年中国智能手机市场出货量约 2.71亿台，同比下降5.0%。2023年经过上半年的调整后，下半年随着经济环境的改善以及社会各界对于手机市场热度和关注度的提升，市场需求逐渐好转和改善，但尚未完全释放。

　　根据国家统计局、工信部的数据显示，2019-2023年我国计算机、通信和其他电子设备制造业营业收入保持良好的发展趋势，近五年平均增幅达7.58%，由2019年 113,717.60亿元增长至2023年151,067.80亿元，2023年增幅有所下滑。

　　未来随着5G、物联网、人工智能、虚拟现实、新型显示等新兴技术与消费电子产品的融合，将会加速产品更新换代，催生新的产品形态，消费电子市场规模将维持较大的水平。消费电子广阔的市场空间能够带动功能性BOPP薄膜的需求。

　　日化用品包含个人护理及家庭护理用品，涵盖化妆品、口腔清洁用品、肥皂及洗涤剂、香料等，是功能性BOPP薄膜重要的应用行业之一，日化用品对于功能性BOPP薄膜的需求在于产品外包装、标签、防伪、面膜纸等。

　　日化用品市场空间广阔，且其部分细分领域如化妆品市场还有较大的发展潜力。根据国家统计局数据显示，2023年中国化妆品零售额较2022年有较为明显的恢复，增幅为5.24%，零售额达4,141.7亿元。

　　根据卓创资讯研究报告，当前中国人均化妆品消费在50美元，仅是中国香港、日本、挪威和美国的11%、16%、17%和18%，中国化妆品行业仍有较大的提升空间。卓创资讯预计，未来五年中国化妆品行业发展增速在2%-10%。日化用品的发展将对功能性BOPP薄膜市场的需求形成支撑。

　　随着技术的不断积累，近年来BOPP薄膜逐步突破了电、磁、光学、耐高温、耐低温、阻隔、气调、抗菌、防火耐燃、安全性高等功能，功能性BOPP薄膜越来越多的被运用于新能源电池、电子、光学显示、半导体照明、太阳能、OLED、医疗、家居装饰等行业。

　　国际知名标签制造企业通过在BOPP薄膜上精密涂胶，制成了耐低温标签材料，具有曲面服帖、多次冻融循环、防潮和抗皱特性。可实现-80℃超低温条件下使用，可进一步拓展至-150℃至-196℃的液氮储存，适用于西林瓶、安瓿瓶、实验室试管、实验板和储存箱、低温冻存容器等医药应用领域。

　　借助功能性BOPP薄膜独有的微孔结构，表面特定球形结构形成对光的高反射作用，使薄膜产品可延伸至液晶显示背光模组中的反射膜、半导体照明用反射膜。功能性BOPP薄膜柔软度、耐折性更佳，适用于曲面显示，可应用于液晶电视、电脑、手机、车载工控显示屏、半导体照明等领域。

　　高阻隔包装大多采用聚乙烯、聚丙烯和乙烯-乙烯醇共聚物、尼龙等材料复合而成，具有阻隔性能强、保质时间长、抗压抗摔强度高、耐刺穿、透明度高等特点。目前，高阻隔包装材料主要应用于食品药品及化妆品包装、物流包装、电子器件包装、汽车油箱制造、新能源软包电池等领域。日本企业研发以聚乙烯薄膜为主体，集成EVOH材料，共挤出制备高阻隔聚乙烯薄膜，可实现阻隔氧气、水蒸汽，阻隔芳香烃和二氧化碳，广泛可应用于太阳能电池封装、OLED封装、电子器件封装等领域。

　　近年来，BOPP薄膜在新能源电池领域的研究取得较大进展。厚度 3微米左右的BOPP薄膜通过磁控溅射等工艺进行表面金属化，制成复合铜箔或铝箔材料，可用作电池的正负极的集流体材料，在新能源汽车电池等领域得以应用。该领域仍存在多种材料的技术路线，BOPP薄膜存在表面附着性能和耐温性一般等问题，仍需行业内持续研究攻关。

　　公司主要从事功能薄膜和功能母料的研发、生产与销售，为客户提供功能性BOPP薄膜、功能母料。公司是目前国内功能性BOPP薄膜产品种类丰富、技术领先的新材料制造企业。公司上游原材料供应商主要为中石油、中石化、埃克森美孚等基础树脂的生产企业，主要供应聚丙烯、EVA、共聚料等原材料。公司下游客户主要为纸塑复合、标签印刷、精密背胶、精密涂布等企业，主要采购无胶膜、消光膜、标签膜等产品。目前公司在积极向产业上下游扩展，上游持续开发功能母料，并实现消光母料的自产自销。功能母料产品质量和生产技术逐步成熟，向同行BOPP企业开拓并实现销售。公司积极向下游深加工功能涂布领域拓展，推出防刮膜、触感膜等薄膜产品，有效满足了市场以及客户各种不同的应用和功能需求。公司一直致力于功能薄膜、功能母料的研发、生产及销售，通过自主创新、IPD集成产品开发，实行产品全生命周期管理，形成了热熔胶技术、空穴化技术、双向拉伸聚乙烯技术、功能母料技术等核心技术平台。公司以“功能化、高端化、环保化”为创新发展方向，为客户提供高性能、环保低碳的新材料。公司组建了专业的研发团队，研发人员专业涵盖高分子化学与物理、材料科学与工程、高分子材料等，并建立了合理有效的激励机制。

　　公司研发成果突出。截至2023年12月31日，公司拥有境内发明专利43件，实用新型专利51件，境外专利6件。公司的核心技术发明专利“一种纸塑无胶复合用双向拉伸聚丙烯薄膜及其制备方法”于 2010年荣获“中国专利优秀奖（金奖提名）”，“一种纸塑无胶复合用在线淋复双向拉伸聚丙烯薄膜”于2019年荣获“中国专利优秀奖。